Nachdem sich der DAX nicht mehr über der SMA20 (aktuell bei 16.797 Punkten) festsetzen konnte, gaben die Notierungen in dieser Handelswoche zunächst moderat nach. Bis zur Wochenmitte dominierten die Abgaben, am Donnerstag zogen die Notierungen zwar spürbar an, die Bullen konnten den Tagesschluss von Donnerstag am Freitag nachbörslich bestätigen. Denkbar ist, dass sich zu Wochenbeginn die Aufwärtsbewegungen weiter fortsetzen könnten. Spannend bleibt aber, ob es „nur“ ein Fehlausbruch sein wird.
DAX Rahmenbedingungen:
Die EZB hat sich vor einigen Tagen zur aktuellen Geldpolitik eingelassen. Die Zentralbank sieht zwar ein Abschmelzen der Inflation, allerdings noch nicht in den Maßen, dass es größere Zinssenkungen zulässt. Konkret rechnet die europäische Zentralbank damit, dass die Zielzone von 2 Prozent erst im kommenden Jahr erreicht wird. Damit dürften Zinssenkungen in diesem Jahr später als von den Märkten erwartet kommen und auch moderater ausfallen. Die möglichen Zinssenkungen wird die Zentralbank wahrscheinlich auch im Hinblick auf die wirtschaftliche Lage der EUR-Länder abhängig machen. Deutschland ist 2023 geschrumpft, die Aussichten für das laufende Jahr sind auch nicht rosig. Fakt ist aber, dass sich Wachstum häufig erst gegen Ende der Zinssenkungen einstellt, somit dürfte die Durststrecke noch anhalten.
Die Aktienmärkte spiegeln die wirtschaftliche Situation aktuell überhaupt nicht wider. Der Dax ist im November und im Dezember dynamisch aufwärtsgelaufen, eigentlich sollte es in die andere Richtung gehen. Im Index sind Wachstum und steigende Unternehmensgewinne eingepreist. Diese werden sich aber ohne einen stärkeren Konsum und niedrige Finanzierungskosten nicht einstellen. Somit ist denkbar, dass sich in den kommenden Wochen Ernüchterung breitmachen könnte. Die nächste Fed Sitzung, Ende des Monates, könnte hierbei ein denkbarer Auslöser sein.
DAX Rückblick: (15.01.2024 – 19.01.2024)
Der DAX ging am Montagmorgen bei 16.891 Punkten in den vorbörslichen Handel. Der Index notiert damit 196 Punkte über der ersten vorbörslichen Notierung am Montagmorgen der Vorwoche und 47 Punkte über dem Wochenschluss am Freitagabend der Vorwoche. Der DAX formatierte mit der Eröffnung am Montagmorgen gleich das Hoch im Betrachtungszeitraum. Es ging übergeordnet bis Dienstagmorgen abwärts. Es stellte sich zwar am Dienstagmorgen eine kleine Erholung ein, diese wurde nachfolgend aber gleich wieder abverkauft. Den Bullen gelang es erst am Mittwochnachmittag den Index zu stabilisieren und nachfolgend wieder an und über die 16.700 Punkte zu schieben. Am Freitag versuchte der DAX weiteren Boden gut zu machen, scheiterte aber zunächst. Es ging am Nachmittag moderat abwärts, die 16.600 Punkte Marke konnten im Zuge der Abgaben aber gehalten werden. Nachbörslich ging es wieder an und über die 16.700 Punkte, über die der DAX dann den Wochenschluss formatierte. Der DAX ging bei 16.744 Punkten aus dem Wochenhandel.
Das Wochenhoch liegt unter dem Level der Vorwoche, das gleiche gilt für das Wochentief, das auch unter der 16.500 Punkte Marke markiert wurde. Nach einem Gewinn in der Vorwoche wurde in der abgelaufenen Handelswoche ein Verlust ausgewiesen, auf Wochensicht rund 0,9% Minus. In den letzten 12 Handelswochen wurden neun Handelswochen mit einem Wochengewinn abgeschlossen, die Bilanz damit nach wie vor sehenswert. Die Range war in der abgelaufenen Handelswoche deutlich größer als in der Woche zuvor.
Wir hatten auf der Oberseite mit dem Überschreiten der 16.911/13 Punkte-Marke damit gerechnet, dass der DAX unser nächstes Anlaufziel auf der Oberseite bei 16.924/26 Punkten anlaufen könnten. Diese Bewegung hat sich eingestellt, das Anlaufziel wurde nicht erreicht, das Setup hat damit nicht gepasst. Die Rücksetzer gingen mit dem Unterschreiten der 16.524/22 Punkte unter unser maximales Anlaufziele auf der Unterseite bei 16.511/09 Punkten.
DAX – Wie könnte es weitergehen:
Dax Widerstände
- 16.759/77/94
- 16.815/33
- 16.957
- 17.070
Dax Unterstützungen
- 16.715
- 16.677/22
- 16.593/59/49/29/17
- 16.4848/21
- 16.368
Die wichtigsten Marken auf Basis unseres DAX Setups:
- Intraday-Marke 16.998 und 16.478
- Tagesschlussmarken 17.333 und 15.831
- Break1 Bull (Wo-Schluss) (13.167)
- Break2 Bull (Mo-Schluss) (12.866)
- Boxbereich 17.333 bis 6.669
- Zyklische Bewegungen 2020 – 2033
- Range 19.177 bis 2.323
DAX Chartcheck – Betrachtung im Daily / 4h Chart:
DAILY
Nachdem sich der DAX nicht mehr über der SMA20 (aktuell bei 16.797 Punkten) festsetzen konnte, gaben die Notierungen in dieser Handelswoche zunächst moderat nach. Bis zur Wochenmitte dominierten die Abgaben, am Donnerstag zogen die Notierungen zwar spürbar an, die Bullen konnten den Tagesschluss von Donnerstag am Freitag nachbörslich bestätigen.
Denkbar ist, dass sich zu Wochenbeginn die Aufwärtsbewegungen weiter fortsetzen könnten. Diese haben das Potential an und über die SMA20 zu laufen. Aus Bullensicht ist es aber wesentlich, dass es zu einem Tagesschluss über der SMA20 kommt, der am Folgetag bestätigt werden muss. Sollte sich dies einstellen und kann sich der Index verbindlich über der SMA20 festsetzen, so könnte es wieder aufwärts in Richtung des Jahreshochs gehen.
Die Bären wären auf der anderen Seite im Vorteil, wenn die SMA50 im Zuge von weiterer Rücksetzern per Tagesschluss aufgegeben wird und sich der Index unter dieser Durchschnittslinie etabliert. Sollte sich dieses Szenario einstellen, so könnte es weiter abwärts in Richtung der SMA200 (aktuell bei 15.984 Punkten) gehen.
- Einordnung übergeordnetes Chartbild, Prognose (Tageschart): neutral
Betrachtung im 4h Chart:
Der DAX ist in dieser Handelswoche unter die SMA200 (aktuell bei 16.760 Punkten) gelaufen. Es ist zwar im Handelsverlauf gelungen, bis zum Wochenschluss wieder Kontakt zur SMA200 aufzunehmen, es ist aber nicht gelungen, wieder zurück über diese wichtige Durchschnittslinie zu laufen. Zudem haben die beiden Durchschnittslinien SMA50 (aktuell bei 16.730 Punkten) als auch die SMA20 (aktuell bei 16.626 Punkten) die SMA200 von oben her durchlaufen, was aktuell bärisch zu interpretieren ist. Zum Wochenschluss ging es im Zuge von Aufwärtsbewegungen wieder zurück an und über die SMA50.
Durch den Move über die SMA50 haben die Bullen jetzt die Chance erneut an die SMA200 zu laufen. Im Chart ist erkennbar, dass die SMA200 es in sich haben könnte. Vorstellbar wäre ein Anlaufen, ohne dass es im ersten Schritt über diese Linie geht. Eventuell benötigen die Bullen mehrere Versuche, um über diese Linie zu kommen. Sollten die Bullen diese Bewegung abbilden können, so wäre es in unseren Augen nachfolgend zwingend, dass es rasch weiter aufwärts geht. Verkümmert die Bewegung, so steigt die Gefahr eines Fehlausbruchs, was eine bärische Interpretation des Charts zulassen würde.
Die Bären wären im Vorteil, wenn es ihnen gelingt, den DAX unter die SMA20 zu drücken und nachfolgend darunter zu etablieren. Sollte dies gelingen, so könnte es zunächst in den Bereich der 16.335/15 Punkte gehen und wenn dieses Level nicht hält, wären weitere Abgaben denkbar und möglich, die die Perspektive haben, bis an die 15.950 Punkte zu laufen.
- Einordnung kurzfristiges Chartbild, Prognose (4h): neutral / bullisch
Fazit: solange der DAX per Tagesschluss unter der SMA20 notiert, solange könnten sich weitere Abgaben einstellen, die perspektivisch an die SMA50 gehen könnten. Aufhellen würde sich das Tageschart aber erst dann wieder, wenn es den Bullen gelingt, den Dax über der SMA20 festzusetzen.
- Wahrscheinlichkeit Bull Szenario auf Basis unseres Setups: 35 %
- Wahrscheinlichkeit Bear Szenario auf Basis unseres Setups: 65 %
Einschätzung für die neue DAX Handelswoche:
Long Setup: die Bullen könnten zunächst versuchen, den DAX über der 16.740 Punkte-Marke zu halten. Sollte dies gelingen, so könnte es weiter aufwärts an unsere nächsten Anlaufziele bei 16.753/55, bei 16.770/72, bei 16.789/91, bei 17.809/11, bei 16.822/24, bei 16.834/36, bei 16.854/56 und dann bei 16.871/73 Punkten gehen. Über der 16.871/73 Punkte-Marke wären unsere nächsten Anlaufziele bei 16.886/88, bei 16.897/99, bei 16.911/13, bei 16.924/26, bei 16.937/39, bei 16.951/53, bei 16.962/64, bei 16.976/78, bei 16.989/91, bei 17.005/07, bei 17.019/21, bei 17.035/37 bzw. bei 17.052/54 Punkten zu finden.
Short-Setup: kann sich der DAX nicht über der 16.740 Punkte-Marke halten, so hätten die Bären die Möglichkeit den DAX an unsere nächsten Anlaufziele bei 16.725/23, bei 16.708/07, bei 16.696/94, bei 16.685/83, bei 16.668/66, bei 16.654/52, bei 16.641/39 und dann bei 16.625/23 Punkten zu drücken. Unter der 16.625/23 Punkte-Marke könnte der Index unsere nächsten Anlaufziele bei 16.609/07, bei 16.589/87, bei 16.578/76, bei 16.565/63, bei 16.552/50, bei 16.536/37, bei 16.524/22, bei 16.511/09, bei 16.498/96, bei 16.480/78, bei 16.465/63, bei 16.448/46 bzw. bei 16.429/27 Punkten erreichen.
Übergeordnet erwartete DAX Tendenz in der KW 04 / 2024:
- abwärts
Quelle: https://www.xtb.com/de/Marktanalysen/Taegliche-Marktanalysen
